2020年6月10-12日，由投中信息、投中网团结主理，投中资源承办的“第14届中国投资年会・年度峰会”在上海隆重召开。中国的创新气力正风雷涌动，振奋九州，荡涤环宇，本次峰会以“九州风雷”为主题，汇聚海内外顶级投资机构大佬、着名经济学家和创新经济首脑，共筑行业新疆土，探索新时机。

曦域资源创始人黄晓黎在“第14届中国投资年会・年度峰会”演讲中示意，2020年将是Fintech公司的转折元年，尤其在金融行业深耕的手艺公司将有时机迎来爆发性增进。这种转折来源于手艺推动、互联网金融逐渐成熟、国家战略、更明晰的羁系，甚至金融人逐步统一的对市场和手艺的认知。Fintech公司将有时机获得多种手艺变现的方式，需求方将更认可手艺的价值，更愿意为手艺付费，也更接受多种有利于甲乙双方共赢可连续生长的付费方式。而且，随着羁系的不停清晰，手艺公司可以依赖手艺以及对营业的深刻理解，作为主要角色介入金融创新产物和营业的运营，非持牌的手艺公司也能够赚到营业的钱，介入金融营业的分润，甚至在一些细分金融领域，有时机泛起一些隐性的大手艺平台公司，从而获取规模效应和网络效应的利润。

以下为黄晓黎在“第14届中国投资年会・年度峰会”致辞/演讲实录，由投中网整理。

很谢谢投中给我时机，和人人分享一下这几年我投资FinTech的心得。2015年我从景林出来创业做曦域资源，一直专注在FinTech领域投资。

人人都知道，这两年，金融羁系出了异常多爆雷的事宜，曦域资源虽然一直专注在FinTech领域的投资，但我们没有投一家P2P，也没有投高息现金贷和互联网资管，甚至数据公司都没有投，足以验证我们的初心，我们一直追求的是手艺在金融行业中发生的商业价值,曦域是一个投资手艺且希望自身最终也能够能为手艺驱动的基金。

最近一年，FinTech领域发生了异常大的转变。原来我们有忧郁疫情对投的20家公司会发生营业上的影响，但现在看来，在疫情基本稳固后，我们投资的90%以上的公司其营业反而生长得更好了。

从我们的角度来看，2020年是FinTech的转折元年。

AI在商业里要发生价值，焦点是要有足够多的数据

今天下午的主题是AI，首先来看看AI在商业环境中是若何应用的？

AI在商业里要发生价值，最焦点的是要有足够多的数据，在商业环境里，企业的数据主要是：（1）外部数据；（2）内部数据。

外部数据：在已往十年互联网、移动互联网大生长的情形下，大量的C端数据互联互通，另有各行各业的数据化不停完善，种种跨行业新商业物种的兴起，以及一些领域的数据平台的降生，让企业能够获得的外部数据曾指数型的增进。

内部数据：每个行业都在变化，人人统一的偏向是只管把所有营业数据化。上一时代完成的是信息IT化、营业流程代码化，下一时代要把营业流程数据化，用数据来驱动营业。

对商业、产业、企业来讲有足够多的外部和内部数据才谈得上AI。

那时人人都讲“AI”时，我们坚定在金融行业赛道寻找，由于金融行业险些是完全数据化的，金融自己就是数据的生意，靠数据做订价，靠数据做风控。

以是，这些年在金融里，AI应用我们投了不少，好比说在信用卡、零售营业、NLP、反敲诈、AR建模、虹膜识别、运筹优化等等。险些涉及数据处理的手艺公司都存在一定的AI应用。

金融羁系对外越来越开放对内界线越来越清晰

这两年金融行业的变化时机，我们在行业里感同身受。

去年6月，央行出了《三年金融科技计划》，羁系部门对照清晰地给出了界定“什么叫金融科技”、金融科技公司到底在金融里会发生什么价值，有的产物创新营业创新，有的降本增效。羁系从实际行动来讲也越来越清晰的画出持牌机构和金融科技公司的界线。

好比说消金和零售领域大羁系后，FinTech科技助贷公司可以逐步进入羁系沙盒；好比说大的金融公司可以跟FinTech企业分润，负担金融风险的收益和手艺带来营业价值的收益，逐步厘清。

为什么这个行业会发生异常大的转变？有几点对照大的驱动力：

（1）金融行业最活跃的主体（持牌机构）在金融领域里越来越受到营业内生增进的压力。

原来金融机构可以躺着赚钱，产物同质化，营业扩张主要靠渠道。但这些年金融行业变化异常快，好比支付行业和零售金融的线上化，市场重新洗牌新款式已经逐步发生。

这几年一直说“小微金融”，但金融的钱照样很难下去。

为什么？

焦点是由于产业里的数据不足以支持金融风控对数据的要求，各个产业自己的数据化还没有做好，在产业里线上化金融这个是基础，这是一个渐变的历程，不是想做就能做的。然则人人很迫切做这件事，以是希望做物联网、区块链，能解决这个问题。

（2）中国人民币国际化和中美关系，人民币的国际化指数还相当低不到4%，国际贸易结算和官方外汇储备占比差不多是2%，中国在国际金融中的职位是和国立不匹配的。现在，中美关系也导致中国金融平安的问题更迫在眉睫。

我自己在这个行业里感觉到深深的危急，对内一些金融的焦点手艺还不能自主掌控，国际金融人民币融入难，海内金融市场还要更开放，让国际资源介入。

为什么会用区块链的方式做数字钱币？

不仅仅是成本的问题，还要思量未来人民币怎么国际化的问题，这些年，人民币国际化的成就希望很小，在中美关系的压力下，矛盾异常突出。

融入国际金融必须要“开放”，近一年里金融开放是亘古未有的，许多外资，尤其资管公司纷纷进入中国。

这种“开放”是走进国际化的条件，但也带来了境外金融机构竞争，他们是带着“先进武器”来的，我们的“武器”也要升级，以是又很迫切。

（3）需求多样化和庞大性，好做的事都做完了，现在让你做的事都很难做。从成本上没法做，从风控上没法做。底层的原因是手艺和数据的问题，不是人人不愿意做，而是由于风控手艺达不到，成本做不了，这些亟待提升。

另外客户也庞大了，尤其是C端，人人更感同身受。

现在都在线上获取种种信息，你的决议到底在哪一刻做的？和传统金融完全不一样，需求的庞大性也导致了金融机构的压力。

我们可以展望以下，在这些外部压力下，金融行业必须依赖手艺驱动、组织变化和科技羁系完成整个产业的升级。在种种新手艺及创新金融的不停推动下，整个行业更多节点，更依赖数据，更透明也更少信息差和权力寻租。这种变化将逐步的倒逼组织和行业羁系，分业羁系、分地域羁系、分产物羁系的模式会逐步被打破，传统金融机构的组织结构也会打破，好比寿险还会是“金字塔型”保险代理人的结构吗？

FinTech公司不再只能靠收“人头费”赚钱，上一个时代已经已往了

从今年以来我深刻体会到，中国羁系对行业里异常主要的驱动力，一个羁系的指令可能改变一个行业的款式。

外部情形多重转变让我们感觉到2020年真的是FinTech企业的转折点，为什么是今年？

（1）央行三年计划，国家战略，政策激励。

（2）金融机构亘古未有的投入，招商银行每年在金融科技上投入营业收入的3%，这是亘古未有在手艺上的投入。

（3）羁系越来越清晰金融FinTech和手艺公司之间的定位与界定，若是羁系的意图更清晰了，FinTech公司就会更知道界限在那里，这是良性循环。

（4）To B手艺公司的付费方式和商务渠道也在变化，原来更靠人情做商务，现在靠PoC，异常公正。甲方也异常迫切需要新手艺、创新产物来提升营业。未来能够在营业层面分润的手艺公司越来越多

（5）科创板对金融科技打开了大门，这对投资来讲退出渠道也是异常主要。

最后，简朴讲一下FinTech公司的生计规则。

FinTech公司主要可以分为基础通用手艺、焦点营业系统、焦点应用三类；差别公司要有差别的要求，好比新手艺的基础通用公司，必须要有硬核实力加上稀缺性；焦点营业系统的公司，要有数据金融营业咨询能力 完整解决方案落地；另有焦点应用系统公司，要产物只要够标准化，商业价值可权衡，更多的泛起在自主可控和入口替换。

我们看手艺公司从来都是看其真正的商业价值到底有若干，好不好权衡，别人能不能连续付费？以是我们投FinTech公司的时刻异常重产物。

另外，TechFin公司就是通过营业能够赚到营业钱的公司，和手艺服务的时间人天都不挂钩，而是和营业体量、营业利润挂钩。最好的TechFin模式，就是要在种种需求端、B端C端，和金融供应端中心确立一个手艺平台，手艺平台是开放的网络，连入的需求越涣散、服务方越多越具有规模效应和网络效应。好比把供应链金融的营业做成了，把底层是房产资产的金融营业做成了，这些营业单笔看金融机构都不看重，但若是加在一起以很低的成本做成了很大规模的营业量，那任何金融机构都市异常重视你。

我们坚信未来的金融是数据金融、场景金融、开放金融、普惠金融；坚信手艺型的公司未来不仅可以介入用多种方式计价的手艺的钱，另有时机赚到营业的钱，可以介入金融营业的分润，金融科技不再是人人印象中的简朴“人头费”，谁人时代正在成为已往。春江水暖鸭先知，希望在金融科技奋斗的手艺公司们，若是你以为现在是你营业的转折点，那么来找曦域，曦域最懂你。